maose 中金：保管同程旅行“买入”评级 合理价值20.18港元

中金发布探究敷陈称，预测同程旅行（00780）2024-2026年买卖收入辩认为172/201/240亿元，同比增长44.2%/17.2%/19.5%，non-IFRS归母净利润辩认为27.2/33.4/40.2亿元，同比增长24.4%/22.6%/20.5%。合理价值20.18港元/股，保管“买入”评级。

推特 男同

同程旅行公布24Q3财报。字据公司财报，公司24Q3GMV同比增长2.4%至728亿元，收入同比增长51.3%至49.9亿元。公司3Q24经转念净利润同比增长46.6%至9.1亿元，经转念净利率18.2%。公司24Q3经转念EBITDA同比增长51.6%至13.2亿元，经转念EBITDA利润率同比握平为26.4%。公司24Q3MPU同比增长5%至4640万东说念主，APU同比增长3.4%至2.3亿东说念主，ARPU同比增长53.2%。

该行涌现，分业务来看：字据公司财报，（1）24Q3公司的交通票务收入同比增长20.6%至20.3亿元。（2）24Q3公司的住宿预定收入同比增长22.2%至13.8亿元。（1）公司24Q3销售费率同比下落9.1pp至29%，环比下落6pp。在公司减轻投放的同期，收入握续高增，可见品牌效应起势下，营销杠杆开释。（2）公司国外业务增长初现见效，非一线城市住户在失业度假和出境游商场中的占比束缚提高。字据公司功绩会，24Q3国际机票票量同比增前途步110%，国际旅舍间夜量同比增前途步130%。（3）公司握续丰富供给，交叉销售率提高至12%。

【免责声明】本文仅代表作家本东说念主不雅点，与和讯网无关。和讯网站对文中述说、不雅点判断保握中立maose，不合所包含本体的准确性、可靠性或完好性提供任何昭示或涌现的保证。请读者仅作参考，并请自行承担一齐遭殃。邮箱：news_center@staff.hexun.com