maose 华鑫证券: 予以圣邦股份买入评级

华鑫证券有限连累公司毛正，张璐近期对圣邦股份进行盘考并发布了盘考评释《公司事件点评评释：上半年龄迹稳步增长maose，居品矩阵握续改进》，本评释对圣邦股份给出买入评级，现时股价为69.9元。

圣邦股份(300661)

事件

圣邦股份发布2024年半年度评释：2024年上半年公司终了买卖收入15.76亿元，同比增长37.27%；终了包摄于上市公司推动的净利润1.79亿元，同比增长99.31%；终了包摄于上市公司推动的扣除非不时性损益的净利润1.58亿元，同比增长223.43%。

投资重点

事迹稳步增长，电源处理居品引颈营收高潮

2024年上半年，集成电路市集回暖，公司居品销量增多，终了买卖收入15.76亿元，同比增长37.27%。分居品看，公司主买卖务为信号链和电源处理两大鸿沟，分歧终了买卖收入5.38、10.38亿元，同比增长22.66%、46.30%，毛利率分歧为57.30%、49.75%，同比变动-3.21、3.80个百分点。公司两大居品鸿沟共同发力推动事迹增长，其中电源处理居品进展卓越。

居品矩阵不休丰富，模拟芯片握续改进推出

当今，公司领有较为全面的模拟和模数混书册成电路居品矩阵，居品全面掩盖信号链及电源处理两大鸿沟，有自主研发的32大类5，200余款可供销售居品。2024年上半年，公司各名堂进展奏凯，握续推出填塞领有自主常识产权的新址品，包括双通谈2A闪光灯LED运转器、共模输入电压范围-24V至105V的高边电流检测运算放大器、6A高效同步降压电源调度芯片、高效同步降压芯片、车规级同步降压芯片、低功耗低压差低噪声车规级LDO芯片、可承受-10V输入电压的车规级高速低边运转芯片、超低内阻功率MOSFET芯片等，改进居品布局及储备正在不休丰富完善。

握续加大研发插足，密切柔和新兴鸿沟市集发展

户外内射

公司恒久坚握自主研发的发展道路，以工夫改进为导向，不休加大研发插足，针对市集趋势及客户需求进行工夫研发，甘休2024年上半年，公司累计获取授权专利301件，集成电路布图设想登记259件。2024年上半年，公司研发用度支拨4.18亿元，占买卖收入的26.49%，研发东谈主员1085东谈主，占公司职工总额的73.06%，中枢研发团队相识，研发插足握续增长。同期，公司握续追踪市集发展变化，特等是新动力车、光伏储能、东谈主工智能、智能制造等诈欺鸿沟的发展趋势，积极作念好关联工夫、常识产权和居品的布局及储备。

盈利揣摸

揣摸公司2024-2026年收入分歧为32.35、40.22、49.06亿元，EPS分歧为0.98、1.57、2.04元，现时股价对应PE分歧为71.6、44.5、34.3倍，跟着公司电源处理和信号链居品业务的庄重增长、自主研发智商的提高以及居品矩阵的丰富改进，中枢竞争力不休增强，后续营收和利润有望不绝提高，守护“买入”投资评级。

风险教唆

宏不雅经济的风险，居品研发不足预期的风险，行业竞争加重的风险，下流需求不足预期的风险。

证券之星数据中心把柄近三年发布的研报数据盘算，华泰证券吕兰兰盘考员团队对该股盘考较为深远，近三年揣摸准确度均值为77.15%，其揣摸2024年度包摄净利润为盈利4.59亿，把柄现价换算的揣摸PE为72.06。

最新盈利揣摸明细如下：

该股最近90天内共有13家机构给出评级，买入评级9家，增握评级4家；昔日90天内机构野心均价为90.96。

以上本体为证券之星据公开信息整理maose，由智能算法生成，不组成投资提议。